什么是期货溢价？期货升水和贴水是什么意思？当外汇市场上一种货币的远期汇率高于即期汇率时，称为升水。1.期货升水:当一种商品的期货价格高于现货价格时，称为期货升水，2.期货贴水:当一种商品的期货价格低于现货价格时，称为期货贴水，也称现货升水，股指期货贴水是什么意思？股指期货合约溢价，如果现货价格高于期货价格，就说现货对期货是溢价，或者说期货对现货是溢价。

期货贴水和期货升水:用来表示远期汇率和即期汇率之间的差额。举个例子:如果11月的合约价格高于9月，说明11月(合约)要向9月(合约)溢价，或者9月向11月溢价。如果同月沪铜价格低于同月伦敦铜价格，就说沪铜对伦敦铜有溢价，或者说伦敦铜对沪铜有溢价。如果现货价格高于期货价格，就说现货对期货有溢价，或者说期货对现货有溢价。

升水和贴水:远期汇率和即期汇率的差异用升水、贴水和平价来表示。升水是指远期汇率高于即期汇率，贴水则相反。一般情况下，利率较高的货币远期汇率多为贴水，利率较低的货币远期汇率多为升水。在外汇交易中，升水贴水是指报价货币利率大于报价货币利率的现象，而升水是报价货币利率小于报价货币利率的情况。例如，如果英镑/美元的价格为1.5030/40。

期货深度贴水说明做空成本高。，产生对冲成本。股指期货和现货指数价格之间的差异称为基差。当股指期货价格高于现货指数价格时，股指期货处于溢价状态，基差为正。反之，股指期货溢价，基差为负。股指期货上市以来，社会普遍关注其升水和贴水。有人认为升水是做多，贴水是做空股市的标志，甚至把股市下跌归咎于股指期货贴水。定增折价不是看空股市，也不影响股市大涨。升水贴水不是股市预测神器。

目前国内套期保值手段有限，利用股指期货进行套期保值，属于股指期货的卖方，即多头空头。无论在交易所集中竞价还是做市，正常的供求关系被打破，供大于求，产生贴水。此外，由于国内对冲手段有限，容易出现抢购，进一步造成贴水。根据相关研究，在股指期货不受限制的年份，你可以通过股指期货贴现获得12%的年化收益。进一步研究，可以在ricequant平台上变现，寻找套利机会。

股指期货上市以来，社会普遍关注其升水和贴水。有人认为升水是做多，贴水是做空股市的标志，甚至把股市下跌归咎于股指期货的贴水。这是个人对海外市场看法的不当概括，很值得商榷。基于国内外的研究和实践，股指期货的溢价主要受金融市场利率、股票市场分红、微观资金成本、套利能力、市场情绪等因素的影响。溢价并不意味着定价有偏差，也不是看涨或看跌的有效标志，更不是股市趋势的指南针。

股指期货的贴水是什么意思？外汇交易中一般采用升水和贴水，即升水表示远期汇率高于即期汇率，反之亦然。当远期汇率低于现货价格时，就是贴水。在股指期货中，当特定地点、特定时间内，股指期货价格低于现货价格时，为升水。反之，当股指期货价格高于现货价格时，就是贴水。比如一个股指的现货价格是2000元，而它的期货价格是1900元，这意味着股指期货是贴水的。

当外汇市场上一种货币的远期汇率高于即期汇率时，称为升水。当外汇市场上一种货币的远期汇率低于即期汇率时，称为贴水。1.期货升水:当一种商品的期货价格高于现货价格时，称为期货升水。这意味着远期汇率高于即期汇率。2.期货贴水:当一种商品的期货价格低于现货价格时，称为期货贴水，也称现货升水。这意味着远期汇率低于即期汇率。

早在古希腊、古罗马时期，就有了中央交易场所、大宗易货交易，以及带有期货贸易性质的交易活动。最初的期货交易是由现货远期交易发展而来的。第一个现代期货交易所于1848年在美国芝加哥成立，标准合约模式于1865年建立。上世纪90年代，中国现代期货交易所应运而生。中国有四个期货交易所:上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所和中国金融期货交易所。其上市期货产品的价格变动对国内外相关行业产生了深远的影响。

在期货市场上，如果现货价格低于期货价格，基差为负，远期期货价格高于近期期货价格。这种情况称为“期货溢价”，也称为“现货贴水”，远期期货价格超过近期期货价格的部分称为“升水”；如果远期期货价格低于近期期货价格，而现货价格高于期货价格，则基差为正，称为“期货贴水”或“现货升水”，远期期货价格低于近期期货价格的部分称为“期货折价率”。